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顶点财经:巨头IPO提速,算力自主化趋势再明确!

所在分类:供求商机 > 投资理财时间:2025-7-9 18:39:39

消息面:6月30日,国产GPU芯片公司沐曦股份和摩尔线程的科创板IPO申请,正式获上海证券交易所受理,分别拟募资39.04亿元和80亿元。

顶点财经首席投顾栗智指出:国产GPU龙头沐曦、摩尔线程冲刺科创板IPO,募资百亿加速量产(沐曦C500已量产2.5万颗+摩尔线程万卡集群突破),AI算力拉动半导体全链景气——从芯粒(通富微电)到服务器(浪潮信息),国产替代进入攻坚红利期!

下面具体来了解下两家巨头公司的产品架构及优势:

一、沐曦:自研架构+兼容CUDA,落地千卡集群。

1)产品矩阵:包括用于智算推理的曦思N系列,用于训推一体和通用计算的曦云C系列,以及用于图形渲染的曦彩G系列。
截至25Q1,GPU累计销量超过25,000颗。

2 )路线图:曦云C500(XCORE1.0;HBM2e)于2024年2月正式量产。
C600(XCORE1.5;HBM3e)、C700预计26Q1、27Q3大规模量产。

3)完成AIGPGPU软硬件全栈技术布局。
公司管理层具有AMDGPGPU资深研发背景,搭建软硬全建制团队。
全系列产品采用统一的XCORE架构,利于快速迭代。
GPU硬件在计算能力(C500FP16/BF16算力处于国内第一梯队)、存储(C500使用HBM2e,HBM3/3e产品研发中)、互联能力(MetaXLink支持2-64卡Scale-up)等维度具有领先产品力。
自研的MXMACA软件框架兼容CUDA。

4)“1+6+X”稳健市场策略。
“1”代表数字算力底座,“6”代表教科研、金融、交通、能源、医疗健康、大文娱六大关键行业,同时布局“X”个长尾行业市场。

5)实现千卡集群落地。
工信部评测结果显示,基于沐曦芯片的曦源一号SADA一期1024卡集群的生态兼容性、系统稳定性、线性度、模型支持度等多个维度均表现优异。

二、摩尔线程:布局图形+AI智算,推出万卡集群

1)产品矩阵:推出四代GPU架构,形成AI智算、专业图形加速、桌面级图形加速、智能SoC系列产品,交付模式有芯片、板卡、一体机、集群设备、SoC。

2)路线图:AI智算领域产品MTTS4000(第三代“曲院”)于2023年底推出;MTTS5000(第四代“平湖”)通过FP8精度支持等创新提升性能。
集群KUAE1(基于S4000)支持千卡互联;KUAE2(基于S5000)于2024年底推出,支持万卡互联。

3)从图形切入AI计算,MUSA兼容CUDA。
摩尔线程管理层具有鲜明的英伟达技术或销售背景。
自主研发的MUSAGPU架构同时支持AI计算加速、图形渲染、物理仿真和科学计算、超高清视频编解码,核心优势在于其统一编程模型和高度可扩展性。
S4000单卡支持48GB显存和768GB/s的显存带宽;MTLink支持2-8卡互联,带宽达到240GB/s。
基于夸娥集群管理平台以及夸娥大模型平台,KUAE2支持万卡级规模扩展能力,单集群可部署超1,000个计算节点(每节点8 个OAM),卡间互联带宽提升至~800GB/s。
MUSA软件栈包括指令集架构、MUSA编程模型、驱动、运行时库、算子库、通讯库、数学库等。
通过自研的MUSIFY工具,可以实现CUDA程序平滑迁移至MUSA。

4)市场策略为消费和商业及政企市场双轮驱动。
消费端聚焦AI工具链开源与国际GPU生态兼容计算设备平台推广,培育开发者生态;企业级市场强化金融、医疗等关键基础行业垂直领域的场景化方案输出。

顶点财经首席投顾栗智:基于以上消息催化和产业剖析,看好AI算力带动核心环节国产化,除待上市的AI芯片标的之外,重点看好以下细分产业及核心龙头企业:1)基础设施;2)先进制造;3)服务器。

栗智(执业编号:A0380623120005)简介:

顶点财经首席投顾,厦门大学管理学学士,拥有十余年投资经验,独创《智富寻龙术》,以“资金观大势,逻辑寻龙脉,量价定龙头”的寻龙诀,从容把握成长型黑龙、题材型白龙和情绪型红龙的腾飞机遇。

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