近期的A股在行业层面实现“权重搭台,科技成长唱戏”的经典结构,从整体上有助于A股实现“中枢”抬升。
上周中“反内卷”行情一度引发市场关注近阶段能推动行情站上关键点位。
顶点认为行业“反内卷”有望从供给端改善名义经济增速偏弱的局面,但风格切换的持续性有待进一步观察。
市场在相对充裕的资金面环境支撑下延续震荡上行趋势。
现阶段能影响指数向上的关键力量有反内卷和AI。
从6月24日以来,受益于反内卷和AI大产业趋势,行业中的钢铁、新能源、建材、传媒、通信、电子等领涨。
截至上周五,上证指数站上关键点位3450以上。
从中期的趋势来看,“反内卷”是推动指数走牛的关键力量,“反内卷”驱动上市公司削减资产开支,出清过剩产能,经济供求关系边际改善,企业盈利能力和内在回报有望稳步提升,吸引更多中长期资金流入市场。
另一方面,AI是驱动本轮技术革命的关键力量,围绕AI的基础设施建设,和应用所扩散出的投资机会,辐射了A股的多行业多主题的投资机会,成为推动A股向上的第二股核心力量。
当前市场环境和氛围有一些2014年底的影子,现在投资者在港股、小微盘和产业赛道已经积累了一定的赚钱效应,新发产品开始温和回暖;非金融板块盈利预期趋近于底部,投资者耐心有所好转,信心还有待恢复;反内卷和提振内需成为政策目标的明牌,具体政策的出台和思路调整只是时间问题。
接下来,会有哪些机会?顶点财经认为有三大配置机会:第一,同时受益于海外实物资产需求上升、国内“反内卷”政策推进的上游资源品(铜、铝,油)及资本品(工程机械、重卡、叉车),中间品(钢铁、化纤);第二,消费上,量比价格重要:酒店餐饮、旅游休闲、品牌服饰、专营连锁,新消费的个股机会仍值得挖掘;第三,从长期视角看人民币国际化下的大金融板块的重估会继续,关注非银金融。
投资顾问:郭卫俊
执业编号:A0380622110001
简介:
曾就职龙头券商,后做机构操盘手有过一个月翻倍记录,多年实战经验总结出交易系统。
秉持“A股最大的利好只有价格低”的原则,擅长埋伏。
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