上周市场表现强势，市场情绪大幅提振。
春节后国内AI和机器人行情快速演绎，成长相对价值的赚钱效应仍处于历史中位以下，国内AI和机器人相关行业的赚钱效应扩散、浮盈指标较历史高位仍有距离。
短期，产业趋势主题行情尚未演绎至低性价比区域，强动量仍有一定延续性。
本轮市场回暖的背后，是投资者对AI能够成为未来中国经济增长核心驱动力这一宏观叙事的希冀。
由于过高的估值溢价，继续投资这一领域未必是最优的解。
AI是当前的焦点，但并不是投资上的唯一答案：如果AI成为经济增长核心驱动力的假设为真，那么随着AI带动经济预期的修复，非AI行业的整体估值过低反而将同样具有弹性；若AI发展最终不及预期，全球视角下债务问题将再次推升实物资产价格。
当前AI的主线方向已愈加明朗，从上游到中下游、从“集中”到“百花齐放”、从AI到AI+，有望成为本轮AI行情的三大趋势。
从盈利预期看，更多 AI中下游领域的景气度在今年或将迎来边际改善，而机构资金在多数AI中下游产业链环节仍处于低配，随着AI产业趋势持续演绎，中下游环节（中游算法与技术、软件和服务，下游应用）也有望迎来更多增量资金增配。
展望后市，短期建议关注AI应用相关高端制造龙头，以及应用方向里中小市值低位补涨的机会。
长期看好AI应用链主及相关中国优势和稀缺制造能力。
看好港股央国企，一带一路，恒生科技，先进半导体龙头，军工，传统制造业龙头。
投资顾问：郭卫俊
执业编号：A0380622110001
简介：
曾就职龙头券商，后做机构操盘手有过一个月翻倍记录，多年实战经验总结出交易系统。
秉持“A股最大的利好只有价格低”的原则，擅长埋伏。
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市场有风险，投资需谨慎，请独立判断和决策。